Монеты: покупка и продажа
+7 499 553 08 82 работаем по будням с 10 до 18 Звоните перед приездом!
Ваш код: 626080
Биржевые индексы:
  • Золото: 1282.58 $
  • Серебро: 16.27 $
  • Доллар США: 62.65
  • Евро: 73.44

Как определить, что бычий рынок золота окончен: три способа

Как вы, вероятно, уже знаете, я считаю, что сейчас существует долгосрочный бычий рынок золота и серебра, так что эти металлы всегда занимали основную часть моего портфеля инвестиций.

Конечно, я играю и на коротких позициях, чтобы использовать возможности, которые возникают время от времени. Иногда я правильно воспринимаю эти знаки и зарабатываю, иногда нет.

Что касается краткосрочной картины по золоту, я полагаю, что эйфория существующих настроений несколько преувеличена, что в этом секторе слишком много «горячих» денег, так что приближается какое-то изменение в расстановке сил. Но я бы не стал продавать какие-то из моих основных ставок, так как в долгосрочной перспективе мы увидим еще более значительный рост. А в краткосрочной легко ошибиться. Что же может заставить меня подумать о продаже моей основной позиции? Вот три признака опасности, которые сигнализируют о приближающемся конце бычьего тренда в золоте…

Предупреждающий знак № 1: Центробанки играют серьезно

Одной из наиболее распространенных и справедливых нападок на золото является то, что золото не приносит дохода. И в самом деле, если принимать в расчет плату за хранение, владеть золотом накладно. Люди по праву интересуются: какой смысл хранить то, что не дает прибыли?

Но сейчас мы достигли той стадии, когда наличные — иены, доллары, евро или фунты — также не приносят значительного дохода. А если учесть инфляцию, даже при 2% ваши наличные тоже будут дорого обходиться в расчете на год.

Доход — это, если хотите, компенсация за владение всеми осуждаемыми наличными в противоположность чему-то более осязаемому. Вот почему так много людей думают: «Если наличные не приносят дохода, лучше я куплю золото». Похоже, что многие центральные банки с большими запасами наличных думают так же — Индия, Россия и Китай недавно увеличили свои золотые резервы. К тому же не забывайте о кризисе в банковской индустрии и желании властей поддержать ее любой ценой, так что я не вижу предпосылок для изменения обстановки.

В конце 1979 — начале 1980 года, на пике последнего золотого бычьего рынка, после десяти лет шатания от одного экономического кризиса к другому законодателей начали поддерживать и считаться с ними. Болезненные решения, которые необходимо было принять, были приняты — по большей части при поддержке электората. Мэгги Тетчер (Maggie Thatcher) — правильно или ошибочно — выступила против профсоюзов. Пол Волкер (Paul Volcker) поднял процентные ставки для борьбы с инфляцией и, сделав это, привел США к рецессии. В поддержку бизнеса снизили налоги; правительственные расходы приструнили. Так начался новый период роста, и цена на золото, соответственно, рухнула.

Я не вижу, чтобы Барак Обама (Barrack Obama), Гордон Браун (Gordon Brown), его бесспорный наследник, либо кто-либо из западных лидеров принимал подобные меры. Я уверен, придет время — возможно, сначала нам понадобится несколько экономических кризисов, — но оно еще не настало. Когда появятся признаки движения в этом направлении — не просто угрозы, а реальные шаги, — тогда и нужно будет начинать избавляться от золота. В периоды роста или экономической и кредитной экспансии от владения золотыми активами нет особой пользы. На самом деле худшее, что можно придумать в такие периоды, это хранить золото. 80-е и 90-е послужили достаточным тому доказательством. Но сейчас не период роста. Сейчас момент кредитного стресса, и золото — один из лучших активов, которые стоит иметь в подобной обстановке.

Предупреждающий знак № 2: За 120 унций золота можно купить дом

Небольшая, но осведомленная группа людей решила не покупать недвижимость после 2005 года, когда рынок приблизился к пику. Многие вместо этого инвестировали в золото. Многие вышли из рынка недвижимости почти на пике — а в некоторых случаях и на самом пике — и вложили свой капитал в золото.

В какой-то момент эти люди захотят вывести свой капитал из золота и вернуть в недвижимость. Так что есть интересный способ оценить золото: сравнивать цены на жилье в Великобритании и цену золота. Математик Том Фишер (Tom Fischer), лектор Университета Хэриот-Ватт в Эдинбурге, составил следующий график, отражающий соотношение между британскими ценами на жилье и золотом (http://www.approximity.com).

Цены на жилье в Великобритании в золоте

В данный момент унция золота стоит около £690. По данным Nationwide, средний британский дом стоит чуть дороже £162 000. Это означает, что для покупки дома требуется около 235 унций золота в стерлинговом эквиваленте.

Зеленый круг на графике показывает, что, по мнению Фишера, соотношение упадет намного ниже 100. Я бы не стал с ним спорить. Но если оно приблизится к 120 унциям, я всерьез пересмотрю свой основной портфель. Это может означать, что цены на жилье останутся прежними, а золото пойдет вверх. Это может означать и то, что золото останется на месте, а цены на жилье упадут. Я подозреваю, что наиболее вероятный сценарий где-то посередине.

Представим, что золото вырастет на 30% до £900 за унцию (что весьма вероятно, я бы сказал). Тогда соотношение достигнет примерно 120. Те, кто избавится от недвижимости и купит золото, заработают по 30% и там, и там.

Итак, 120 унций золота — и, очень вероятно, еще меньше за средний британский дом — это мой следующий долгосрочный прогноз. Думаю, мы дойдем до 55.

Предупреждающий знак № 3: Доу стоит меньше 5 унций золота

Ну и еще одно соотношение, за которым я люблю наблюдать: сколько унций золота понадобится для покупки индекса Доу-Джонса (для этого нужно разделить Доу на цену золота)? Если золото стоит $1150 за унцию, а Доу стоит на уровне 10300, то для покупки Доу нужно чуть меньше девяти унций. Я считаю, что это соотношение упадет ниже пяти, а при чрезвычайных обстоятельствах и вернется к единице. (Благодарю за график Ника Лэарда (Nick Laird) из Sharelynx.)

Доу/золото

Давайте для примера рассмотрим соотношение на уровне 3. При таком коэффициенте и Доу на прежнем уровне 10300 цена золота достигает $3433. Если бы Доу упал до 7000, золото стоило бы $2333. Возможно, Доу вернется к 14000, и в этом случае становится возможным золото по $4666.

Все это может выглядеть как глупые цифры, но это бычий рынок, и не стоит недооценивать безумную эйфорию, которая появляется на его пике. Такие коэффициенты между рынками помогут вам не терять голову и видеть возможности.

Источник: Фрисби, Доминик | Goldenfront.ru
к списку новостей

Видео-материалы

Лидеры продаж

  • Георгий Победоносец
    Золото , 7.78 гр
    • 1/4 oz
    • 999
    • 50 ₽
    Георгий Победоносец
    Продаем
    22 320
    Покупаем
    21 210
    Георгий Победоносец
    Золото , 7.78 гр
    • 1/4 oz
    • 999
    • 50 ₽
    Георгий Победоносец
    Продаем
    22 320
    Покупаем
    21 210
    Георгий Победоносец

    Золотая монета весом 7.78 гр

    • 1/4 oz
    • 999
    • 50 ₽
    Георгий Победоносец
    Состояние Продаем Премия к бирже
    U 22 320 11.05 %
    E 22 120 10.05 %
    C 21 920 9.06 %
    D нет в наличии
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    U 21 210 5.53 %
    E 21 010 4.53 %
    C 20 810 3.54 %
    D 19 700 -1.99 %
  • Сеятель, червонец СССР
    Золото , 7.742 гр
    • 1/4 oz
    • 900
    • 10 ₽
    Сеятель, червонец СССР
    Продаем
    23 050
    Покупаем
    21 850
    Сеятель, червонец СССР
    Золото , 7.742 гр
    • 1/4 oz
    • 900
    • 10 ₽
    Сеятель, червонец СССР
    Продаем
    23 050
    Покупаем
    21 850
    Сеятель, червонец СССР

    Золотая монета весом 7.742 гр

    • 1/4 oz
    • 900
    • 10 ₽
    Сеятель, червонец СССР
    Состояние Продаем Премия к бирже
    C 23 050 15.24 %
    D нет в наличии
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    C 21 850 9.25 %
    D 21 550 7.75 %
  • Венская Филармония
    Золото , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 9999
    • 100 €
    Венская Филармония
    Продаем
    87 600
    Покупаем
    84 000
    Венская Филармония
    Золото , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 9999
    • 100 €
    Венская Филармония
    Продаем
    87 600
    Покупаем
    84 000
    Венская Филармония

    Золотая монета весом 31.1 гр

    • 1 oz
    • 9999
    • 100 €
    Венская Филармония
    Состояние Продаем Премия к бирже
    U 87 600 9.03 %
    E нет в наличии
    D нет в наличии
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    U 84 000 4.55 %
    E 83 600 4.05 %
    D 80 400 0.07 %
  • Кленовый Лист
    Золото , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 9999
    • 50 C$
    Кленовый Лист
    Продаем
    82 500
    Покупаем
    79 500
    Кленовый Лист
    Золото , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 9999
    • 50 C$
    Кленовый Лист
    Продаем
    82 500
    Покупаем
    79 500
    Кленовый Лист

    Золотая монета весом 31.1 гр

    • 1 oz
    • 9999
    • 50 C$
    Кленовый Лист
    Состояние Продаем Премия к бирже
    U 87 600 9.03 %
    E нет в наличии
    D нет в наличии
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    U 84 000 4.55 %
    E 83 600 4.05 %
    D 80 400 0.07 %
  • Бизон Баффало
    Золото , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 9999
    • 50 $
    Бизон Баффало
    Продаем
    88 000
    Покупаем
    84 400
    Бизон Баффало
    Золото , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 9999
    • 50 $
    Бизон Баффало
    Продаем
    88 000
    Покупаем
    84 400
    Бизон Баффало

    Золотая монета весом 31.1 гр

    • 1 oz
    • 9999
    • 50 $
    Бизон Баффало
    Состояние Продаем Премия к бирже
    U 88 400 10.03 %
    E нет в наличии
    D нет в наличии
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    U 84 400 5.05 %
    E 84 000 4.55 %
    D 80 800 0.57 %
  • Год Собаки 2018, Лунар
    Серебро , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 9999
    • 1 A$
    Год Собаки 2018, Лунар
    Продаем
    2 000
    Покупаем
    1 800
    Год Собаки 2018, Лунар
    Серебро , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 9999
    • 1 A$
    Год Собаки 2018, Лунар
    Продаем
    2 000
    Покупаем
    1 800
    Год Собаки 2018, Лунар

    Серебряная монета весом 31.1 гр

    • 1 oz
    • 9999
    • 1 A$
    Год Собаки 2018, Лунар
    Состояние Продаем Премия к бирже
    U 2 000 96.23 %
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    U 1 800 76.61 %
  • Год Собаки 2018, Лунар
    Серебро , 1000 гр
    • 1 kg
    • 9999
    • 30 A$
    Год Собаки 2018, Лунар
    Продаем
    45 000
    Покупаем
    40 000
    Год Собаки 2018, Лунар
    Серебро , 1000 гр
    • 1 kg
    • 9999
    • 30 A$
    Год Собаки 2018, Лунар
    Продаем
    45 000
    Покупаем
    40 000
    Год Собаки 2018, Лунар

    Серебряная монета весом 1000 гр

    • 1 kg
    • 9999
    • 30 A$
    Год Собаки 2018, Лунар
    Состояние Продаем Премия к бирже
    U 45 000 37.31 %
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    U 40 000 22.06 %
  • Орел
    Золото , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 916.7
    • 50 $
    Орел
    Продаем
    88 000
    Покупаем
    84 400
    Орел
    Золото , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 916.7
    • 50 $
    Орел
    Продаем
    88 000
    Покупаем
    84 400
    Орел

    Золотая монета весом 31.1 гр

    • 1 oz
    • 916.7
    • 50 $
    Орел
    Состояние Продаем Премия к бирже
    U 88 400 10.03 %
    E нет в наличии
    D нет в наличии
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    U 84 400 5.05 %
    E 84 000 4.55 %
    D 80 800 0.57 %
  • Кленовый Лист
    Серебро , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 9999
    • 5 C$
    Кленовый Лист
    Продаем
    1 400
    Покупаем
    1 200
    Кленовый Лист
    Серебро , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 9999
    • 5 C$
    Кленовый Лист
    Продаем
    1 400
    Покупаем
    1 200
    Кленовый Лист

    Серебряная монета весом 31.1 гр

    • 1 oz
    • 9999
    • 5 C$
    Кленовый Лист
    Состояние Продаем Премия к бирже
    U 1 450 42.27 %
    E нет в наличии
    C нет в наличии
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    U 1 200 17.74 %
    E 1 200 17.74 %
    C 1 050 3.02 %
  • Год Обезьяны 2016, Лунар
    Серебро , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 999
    • 1 A$
    Год Обезьяны 2016, Лунар
    Продаем
    1 950
    Покупаем
    1 700
    Год Обезьяны 2016, Лунар
    Серебро , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 999
    • 1 A$
    Год Обезьяны 2016, Лунар
    Продаем
    1 950
    Покупаем
    1 700
    Год Обезьяны 2016, Лунар

    Серебряная монета весом 31.1 гр

    • 1 oz
    • 999
    • 1 A$
    Год Обезьяны 2016, Лунар
    Состояние Продаем Премия к бирже
    U 1 950 91.33 %
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    U 1 700 66.80 %
  • Британия
    Серебро , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 999
    • 2 £
    Британия
    Продаем
    1 600
    Покупаем
    1 200
    Британия
    Серебро , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 999
    • 2 £
    Британия
    Продаем
    1 600
    Покупаем
    1 200
    Британия

    Серебряная монета весом 31.1 гр

    • 1 oz
    • 999
    • 2 £
    Британия
    Состояние Продаем Премия к бирже
    U 1 400 37.36 %
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    U 1 200 17.74 %