Многие аналитики отметили, что ралли золота возникло из ниоткуда и было вызвано разочаровывающими экономическими данными США. В то же золото, и серебро созрели для потенциального короткого сжатия, поскольку настроения были мрачными с начала года.
Некоторые аналитики сравнили консолидацию золота со сжимающейся пружиной, когда рынок просто ждет катализатора.
Рост до рекордной цены закрытия был вызван тем, что отчет Комиссии по торговле товарными фьючерсами с разбивкой по обязательствам трейдеров за неделю, закончившуюся 27 февраля, показал относительно нейтральное позиционирование, поскольку бычьи ставки оставались вблизи четырехмесячного минимума. В то же время позиционирование на рынке серебра оставалось чисто медвежьим.
Аналитики отмечают, что пятничное ралли резко изменило настроения на рынке, и у рынка все еще есть большой потенциал роста.
Данные о приверженности трейдеров подчеркнули неопределенность на рынке, поскольку дискреционные трейдеры добавили короткие позиции примерно в соответствии с новой длиной, подчеркнув, что позиция макроэкономических трейдеров исторически остается недостаточно большой для цикла сокращения ФРС. Но, с учетом сказанного, это группа, которая все еще может обеспечить дальнейший рост рынка, как только макроэкономический ландшафт будет спрогнозирован с большей уверенностью.
Оле Хансен, руководитель отдела товарной стратегии Saxo Bank, также отметил, что инвесторы недостаточно инвестируют в золото, учитывая, что Федеральная резервная система по-прежнему будет снижать ставки, хотя и более медленными темпами, чем первоначально ожидалось.
Хансен отметил, что отчет о благоприятной инфляции, опубликованный в четверг, означает, что Федеральная резервная система может начать цикл смягчения до конца первой половины 2024 года. В настоящее время рынки видят 60%-ную вероятность снижения ставки в июне.
Шон Ласк сказал, что он видит потенциал для этого нового импульса, который подтолкнет цену на золото до $2.175 долларов за унцию. Он отметил, что, хотя инвесторам не следует пытаться преследовать рынок, игнорировать импульс сложно.
Однако некоторые рыночные аналитики еще не до конца убеждены в том, что золото может превысить $2.152,3 доллара, поскольку в одном из важнейших сегментов инвестиционного спроса сохраняются вялые показатели.
Хотя цена на золото выросла почти на 2% до рекордной цены закрытия в пятницу, крупнейший в мире биржевой фонд, обеспеченный золотом, SPDR Gold Shares получил приток в размере менее 1 тонны.
В этом году отток из GLD составил более 55 тонн золота.
Филип Стрейбл сказал, что воспользовался импульсом, но пока не очень убежден в этом ралли. Он добавил, что поддерживает жесткие стоп-лоссы в своих длинных позициях.
Некоторые аналитики говорят, что, хотя золото начало неделю с сильной позиции, испытание начнется в середине недели, когда Джером Пауэлл выступит перед Конгрессом. Ожидается, что пятничные данные по занятости также создадут некоторую волатильность на рынке.
Дэвид Скатт, рыночный аналитик City Index, уверен, что золото рассматривает возможность достижения рекордных максимумов декабря, после того, как в прошлую пятницу было зафиксировано самое высокое за всю историю закрытие. Поскольку на графиках заметно незначительное техническое сопротивление, то, добьется ли оно этого, скорее всего, будет зависеть от того, что произойдет с долларом и доходностью облигаций в ближайшие дни.