Инвестирование в активы имеет основополагающее значение для роста благосостояния и обеспечения финансовой стабильности. Но когда дело доходит до решения, куда вложить деньги, что подойдет вам больше: золото или произведения искусства?
Выбор правильного класса активов зависит от ваших инвестиционных целей и вашей терпимости к риску.
На протяжении веков золото считалось активом-убежищем. Безопасный и надежный способ хранения богатства во времена нестабильности рынка или высокой инфляции.
Благодаря долгосрочной стабильности цен оно является неотъемлемой частью любого хорошего инвестиционного портфеля.
Между тем, инвестиции в искусство иногда могут принести высокую прибыль. Особенно, если начинающий художник вдруг становится популярным или инвестор покупает произведение искусства по выгодной цене в аукционном доме.
Но решение о том, инвестировать ли в искусство или золото, зависит от ваших инвестиционных целей:
- Вы откладываете деньги на краткосрочную цель, например на свадьбу?
- Есть ли у вас среднесрочная цель купить дом?
- Возможно, вы инвестируете, чтобы безбедно жить на пенсии?
На что бы вы ни копили, важно согласовывать любой инвестиционный выбор с вашими индивидуальными целями. Таким образом, вы можете отслеживать потенциальную прибыль и эффективно управлять рисками.
Почему ликвидность важна в инвестициях?
Ликвидность — это то, насколько легко что-то продать и получить взамен деньги.
Чем ликвиднее актив, тем легче (и быстрее) его продать или конвертировать в пригодные для использования деньги.
Проще говоря: чем ликвиднее ваш актив, тем меньше вероятность, что вы потеряете деньги при его продаже.
Недвижимость, земля и оборудование — все это виды неликвидных активов. Их будет сложнее продать. Особенно быстро.
Это одно из основных различий между инвестированием в искусство и золото.
Физическое золото является ликвидным активом. Доступность в стандартизированных формах, таких как монеты и слитки, облегчает торговлю на устоявшемся мировом рынке.
Это означает, что в целом продажи могут происходить относительно быстро и по прозрачным рыночным ценам.
Помните, что если вы храните свое золото дома, а затем решите продать его в местный магазин золота, вам могут грозить дополнительные сборы.
Активы, связанные с искусством, обычно демонстрируют более низкую ликвидность по сравнению с золотом.
Это связано с тем, что покупка и продажа произведений искусства часто представляют собой более сложный процесс, требующий оценки подлинности, происхождения, состояния и рыночного спроса произведения искусства.
Сделки по покупке и продаже произведений искусства обычно совершаются через галереи, аукционные дома или частные лица. Их выполнение может занять много времени из-за переговоров и оценок.
Более того, инвестиции в искусство считаются спекулятивными. Ценность искусства может зависеть от внешних факторов, таких как репутация художника, тенденции рынка и индивидуальные предпочтения.
В качестве примера возьмем невзаимозаменяемые токены (NFT). Когда-то провозглашенные будущим коллекционирования произведений искусства (токены используют блокчейн в качестве цифрового подтверждения подлинности и владения активом), цена NFT рухнула в сентябре 2023 года. Большинство из них теперь бесполезны.
Проблемы с ликвидностью и высокие транзакционные издержки на рынке искусства также способствуют его спекулятивному характеру.
Будьте осторожны, проведите тщательное исследование и взвесьте риски, прежде чем инвестировать.
Является ли золото хорошим инвестиционным активом?
Да (неужели вы ожидали услышать что-то другое?). Как физический актив, обладающий внутренней стоимостью, золото исторически считалось инструментом защиты от инфляции и потери бумажной валюты своей покупательной способности. Золото всегда преуспевало во времена экономической неопределенности. Оно также приносило хорошие результаты для долгосрочных инвесторов.
Золото против искусства: инвестиционные риски
Золото обычно рассматривается как стабильная инвестиция, поскольку оно является надежным средством сбережения и имеет тенденцию действовать как защита от экономической неопределенности.
В то же время инвестиции в искусство обычно вызывают более высокий уровень спекуляций из-за их субъективной оценки и зависимости от динамики рынка. Это делает их более восприимчивыми к колебаниям цен. Такие инвестиции также могут быть более сложными с точки зрения риска.
Преимущества инвестирования в золото
- Защищает от экономической неопределенности. Стоимость золота имеет тенденцию расти во время экономических проблем, что делает его надежным активом для защиты вашего богатства.
- Диверсификация портфеля. Золото может стать эффективным инструментом для диверсификации вашего инвестиционного портфеля. Его низкая корреляция с такими активами, как акции и облигации, помогает распределять риски, повышая стабильность.
- Защищает от инфляции. Стоимость золота растет, поскольку покупательная способность бумажных валют снижается из-за инфляции.
- Сохранение богатства. Золото исторически сохраняло свою ценность в долгосрочной перспективе, что делает его безопасным способом хранения вашего богатства.
- Ликвидность и глобальное признание. Высоколиквидное золото можно легко купить или продать на различных рынках по всему миру.
- Потенциал прибыли. Золото может обеспечить потенциальную прибыль инвесторам, если рынки вырастут. Когда цена золота на рынке растет, инвесторы, владеющие золотом, могут продать его по более высокой цене, чем та, которую они за него заплатили, что приводит к потенциальной прибыли. Но важно помнить, что потенциальная прибыль от золота тесно связана с движениями рынка и отличается от потенциальной прибыли от акций или недвижимости.
- Возможные налоговые льготы. Инвесторы экономят на налогах при покупке золота инвестиционного качества, поскольку во многих странах оно освобождено от НДС.
Недостатки инвестирования в золото
- Отсутствие возможности получения дохода. В отличие от акций или недвижимости, золото не приносит никакого регулярного дохода, такого как дивиденды или доход от аренды.
- Могут потребоваться затраты на хранение. Безопасное хранение физического золота может повлечь за собой расходы, независимо от того, хранится ли оно в сейфе, хранилище или через стороннюю службу хранения.
Преимущества инвестирования в искусство
- Возможность получения высокой прибыли. Работы известных художников или молодых талантов могут со временем значительно вырасти в цене, обеспечивая большую отдачу от инвестиций.
- Диверсификация портфеля. Добавление произведений искусства в инвестиционный портфель потенциально снижает общий риск портфеля из-за их обычно низкой корреляции с традиционными финансовыми активами.
- Материальный актив. Как и золото, искусство является материальным активом, обеспечивающим эстетическое наслаждение и культурную ценность в дополнение к своему инвестиционному потенциалу.
- Эксклюзивное владение. Владение произведением искусства дает ощущение эксклюзивности. Оно уникально, и не у всех может быть один и тот же предмет.
- Возможные налоговые льготы. В некоторых юрисдикциях, таких как Великобритания и США, покупка произведений искусства может не облагаться налогом.
Недостатки инвестирования в искусство
- Субъективность и изменчивость. Ценность искусства весьма субъективна и может быть нестабильной, под влиянием тенденций, вкусов и экономических факторов, что затрудняет прогнозирование его оценки.
- Недостаток ликвидности. Искусство считается неликвидным, поскольку продажа произведений искусства может быть трудоемкой и неопределенной. Поиск подходящего покупателя и согласование цены может занять значительное время.
- Высокие транзакционные издержки. Покупка и продажа произведений искусства часто связана с высокими транзакционными издержками, включая аукционные сборы, комиссионные дилерам, расходы на страхование, транспортировку и хранение.
- Аутентификация и происхождение. Проверка подлинности, происхождения и состояния некоторых произведений искусства может оказаться сложной задачей. Подделки могут повлечь за собой потерю инвестиционной стоимости.
- Отсутствие возможности получения дохода. Владение произведениями искусства не приносит дохода, такого как дивиденды или проценты, а обеспечивает лишь потенциальную прибыль при продаже.
Диверсификация портфеля
Золото и искусство ценны для диверсификации портфеля — стратегии, в рамках которой инвестиции распределяются по различным активам для снижения риска.
Как говорится, не кладите все яйца в одну корзину.
Диверсифицируя, инвесторы стремятся свести к минимуму влияние неблагоприятных событий в каком-либо отдельном секторе или активе, тем самым повышая стабильность своего портфеля.
Добавление золота в ваш портфель
Наличие золота в вашем портфеле выгодно, поскольку его рыночная цена зависит от фундаментальных показателей спроса и предложения, а не от его корреляции с другими активами, такими как цены на нефть и слабость валют.
Какой должна быть доля золота в портфеле?
Процент портфеля, выделенный на золото, зависит от общей стратегии инвестора. Обычно финансовые эксперты рекомендуют выделять на золото 5%–10% хорошо диверсифицированного портфеля.
Добавление искусства в ваш портфель
Добавление произведений искусства в ваш инвестиционный портфель также потенциально повысит его устойчивость.
Цена на искусство имеет низкую корреляцию с традиционными финансовыми рынками, что обусловлено факторами, уникальными для мира искусства. Это делает его менее подверженным влиянию экономических циклов.
Как материальный актив, искусство также имеет внутреннюю ценность, а это означает, что оно может быть средством сбережения, независимым от показателей финансового рынка.
Это может быть полезно во время экономического спада.
За последние пять лет совокупный годовой темп роста стоимости произведений Бэнкси увеличился на 26%.
Тем не менее, так происходит не всегда. Поскольку художники часто впадают в немилость, потери также могут быть огромными.
The Merge, самый дорогой NFT в мире, был продан за $91,8 миллиона долларов в декабре 2021 года.
В июне 2023 года исследование показало, что 95% NFT теперь фактически ничего не стоят.
Хотя это особый пример, даже работы таких авторов, как Дэмиен Херст, со временем потеряли до 30% своей стоимости.
Таким образом, хотя искусство может принести существенную прибыль, его также рассматривают как спекулятивную инвестицию.
Налоговые последствия при покупке золота и произведений искусства
Налоговые последствия покупки золота и произведений искусства будут зависеть от нескольких факторов, в том числе:
- что вы покупаете;
- сколько вы покупаете;
- юрисдикция, в которой вы платите налог.
Действующие налоговые правила
Золото инвестиционного качества не облагается НДС на территории ЕС, Великобритании и США.
При продаже произведений искусства в США вы можете оказаться вынуждены заплатить налог на прирост капитала в размере до 39,6%, если вы владеете произведением искусства менее года. Для работ, которыми вы владеете дольше года, ставка снижается до максимального значения 28%.
Есть ли лучшая инвестиция, чем золото?
Является ли инвестиция «лучше», чем золото, зависит от ваших инвестиционных целей, терпимости к риску и текущих рынков.
Разные инвестиции преследуют разные цели, поэтому акции, недвижимость, облигации, произведения искусства и другие финансовые активы также могут быть отличными вариантами.
Управляющие активами часто рекомендуют диверсифицировать несколько классов активов для создания хорошо продуманной инвестиционной стратегии. Золото почти всегда будет предлагаться как часть этой стратегии.
Очень важно оценить каждый актив, исходя из ваших текущих личных обстоятельств.
Как определить толерантность к риску
Толерантность к риску (иногда называемая склонностью к риску) — это то, сколько вы готовы получить или потерять на инвестициях.
Инвестиции в целом можно разделить на три категории:
- Инвестиции с низким уровнем риска, такие как высокодоходные сберегательные счета и корпоративные облигации;
- Инвестиции со средним уровнем риска, такие как недвижимость и взаимные фонды;
- Инвестиции с высоким риском, такие как криптовалюта и венчурный капитал.
Проще говоря: чем больше риск, тем больше вознаграждение, но тем выше и вероятность потерь.
Вот почему полезно сначала определить свои финансовые цели:
- Как долго вы надеетесь инвестировать?
- Какую отдачу от инвестиций вы надеетесь увидеть?
Краткосрочные цели могут потребовать более стабильных и менее волатильных инвестиций, в то время как долгосрочные цели могут позволить осуществлять инвестиции с более высоким риском, которые потенциально могут принести большую прибыль.
Вам также необходимо будет проанализировать свою способность справляться с потерями. Лучше инвестировать только те деньги, которые вы можете позволить себе потерять.
Золото против искусства: оценка рисков
Теперь пришло время связать вашу склонность к риску с вашими инвестициями.
Золото исторически считается инвестицией с меньшим риском из-за его стабильности. Если вы хотите инвестировать в актив, но минимизировать риск, золото может стать отличным выбором для портфеля.
Искусство же более спекулятивно. В зависимости от рыночных тенденций и индивидуальных предпочтений произведения искусства, как правило, имеют большую волатильность — и потенциально более высокий риск.
Однако прибыль может быть намного выше, если вы купите правильную картину.
Для баланса стремитесь к диверсифицированному портфелю, включающему сочетание активов, таких как золото, предметы искусства, акции, облигации и недвижимость, чтобы снизить общий риск.
Является ли искусство хорошим вариантом для инвестиций?
Искусство может быть хорошим вариантом для инвестиций, предлагая потенциальную финансовую выгоду и душевное спокойствие от владения материальным активом.
Рынок искусства со временем продемонстрировал рост, и стоимость некоторых произведений искусства значительно выросла.
Однако инвестирование в искусство требует тщательного исследования, знания рынка и учета рисков. Лучше предварительно проконсультироваться со специалистом.
Транзакционные издержки
Транзакционные издержки также являются важным аспектом покупки и продажи золота и предметов искусства.
Эти затраты могут повлиять на общую рентабельность инвестиций, поэтому перед покупкой внимательно обдумайте несколько важных моментов.
Операционный издержки золота
От первоначальной стоимости покупки и комиссий дилера до платы за хранение, оплаты обеспечения и покрытия стоимости страховки — есть множество вещей, о которых следует подумать, прежде чем покупать золото.
Каждая компания взимает комиссию по-разному. Некоторые требуют платы за ведение вашей сделки; другие будут требовать комиссию только при продаже.
Чтобы получить истинное представление о своих инвестициях, тщательно подсчитайте как первоначальные, так и текущие затраты.
На что следует обратить внимание:
- Премия к спотовой ценой. При покупке физического золота может взиматься премия к спотовой цене для покрытия производственных и эксплуатационных затрат.
- Затраты на хранение. Рассчитайте стоимость хранения. Многие расходы, вероятно, будут постоянными.
- Страхование необходимо для защиты ваших инвестиций от кражи и повреждений.
- Комиссия за продажу. Некоторые дилеры взимают плату за продажу золота, и вы можете получить немного меньше спотовой цены из-за динамики рынка и спреда дилера.
Операционный издержки произведений искусства
При покупке произведений искусства в качестве инвестиции необходимо учитывать множество дополнительных затрат, включая сборы аукционного дома, страхование, расходы на обслуживание и хранение и многое другое.
Обязательно рассчитайте как первоначальные, так и текущие расходы, а также любые сборы, которые вам придется заплатить при продаже своего произведения искусства. На что следует обратить внимание:
- Аукционные сборы. При покупке произведений искусства на аукционе аукционные дома взимают с покупателя премию, обычно процент от выигравшей ставки, в дополнение к сумме ставки.
- Комиссии дилера или галереи. Комиссия, добавляемая к цене продажи арт-дилером или галереей.
- Страхование. Ваше искусство должно быть застраховано от кражи, повреждений или потери. Премии будут варьироваться в зависимости от стоимости произведения искусства.
- Сохранение. В зависимости от характера произведения искусства вам может потребоваться оплатить расходы на содержание и сохранение, включая реставрацию.
- Плата за хранение. Если вы не собираетесь держать произведение искусства у себя дома, вам придется заплатить за его хранение в определенных условиях.
- Комиссия за продажу. Независимо от того, продаете ли вы произведение искусства через аукционный дом или через дилера, вам также придется заплатить комиссию за продажу своих произведений искусства.