Несмотря на множество сходств, золото и бриллианты представляют собой общую дилемму среди инвесторов, ищущих идеальный актив. Честная оценка преимуществ и особенностей этих активов-убежищ может помочь инвесторам точно определить, какие из них лучше всего соответствуют их инвестиционным целям.
Преимущества инвестирования в золото
Ценовая стабильность
Цены на золото продемонстрировали замечательную стабильность, особенно в периоды крайней экономической нестабильности. Такая стабильная динамика цен заслужила золоту репутацию одного из лучших активов для борьбы с инфляцией. Бумажные активы теряют свои позиции во время периодов экономической нестабильности и рыночных колебаний, а золотые активы имеют тенденцию сохранять или даже увеличивать свою стоимость. Эта ценовая стабильность объясняется дефицитом золота, его внутренней ценностью, широким признанием и долгой историей использования.
Диверсификация активов
Золото — проверенный актив для оптимизации диверсификации портфеля. В отличие от бриллиантов и других ограниченных физических активов, золото предлагает широкий спектр инвестиционных возможностей. Инвесторы могут выбирать между золотыми инвестиционными монетами, слитками и раундами, а также редкими золотыми монетами инвестиционного уровня.
Такое разнообразие дает инвесторам больше инструментов для работы при адаптации диверсифицированного портфеля в соответствии с их бюджетными ограничениями, инвестиционными целями и предпочтениями в отношении риска.
Высокая ликвидность
Всеобщее признание золота, его внутренняя ценность и растущий спрос делают его высоколиквидным активом. Другими словами, у инвесторов нет проблем с продажей своих золотых активов или увеличением запасов по желанию.
Такая инвестиционная гибкость позволяет инвесторам воспользоваться кратковременными экономическими условиями или высвободить денежные средства на случай чрезвычайных ситуаций. Ликвидность золота добавляет дополнительный уровень свободы и контроля, которого нет у менее популярных активов, таких как бриллианты.
Стандартизация рынка
Золото представляет собой один из самых развитых и сложных рынков среди всех материальных активов. Общепризнанные критерии, такие как спотовая цена, класс монет и стандартизированные продукты в виде монет и слитков, привели к созданию очень однородного рынка. Это означает прозрачное ценообразование, более плавные транзакции, более высокая ликвидность и общая стабильность — характеристики, которые делают физические активы очень востребованными.
Соображения по инвестициям в золото
Риск контрагента
Стандартизация рынка золота имеет огромные преимущества, но не лишена потенциальных недостатков. Инвесторы неизбежно подвергаются большему риску контрагента по мере увеличения числа людей, участвующих в сделке. Например, широко распространенное подозрение в манипулировании рынком оправдалось, когда два торговца золотом J.P. Morgan были признаны виновными в обмане и откровенном мошенничестве. Однако некоторые эксперты рассматривают этот инцидент как расплату, которая приведет к более жесткому регулированию и безопасности рынка.
Хранение
Некоторые золотые активы, такие как редкие монеты, получают значительную часть своей стоимости от состояния и внешнего вида. Это требует от инвесторов принятия дополнительных мер предосторожности и дополнительных инвестиций, чтобы сохранить некоторые инвестиции в физическое золото. Это не относится к инвестиционным слиткам или монетам. Более того, бриллианты не требуют такого дополнительного внимания, поскольку они значительно более долговечны, чем золотые активы.
Преимущества инвестирования в бриллианты
Потенциал оценки
Бриллианты часто обладают потенциалом для более быстрого и более заметного роста по сравнению с другими физическими активами. Относительно небольшой размер алмазного рынка наряду с общей редкостью актива способствуют более быстрому изменению цены.
Этот потенциал роста может представлять собой значительную инвестиционную возможность при правильном использовании заемных средств. Однако оборотной стороной быстрого роста являются быстрые потери. Как и в случае с большинством материальных активов, инвесторы в алмазы, как правило, получают большую прибыль, чем дольше они держат инвестиции.
Хеджирование инфляции
Наряду с золотом бриллианты считаются защитой от инфляции. Эти физические инвестиции имеют внутреннюю ценность, на которую не влияет инфляционное давление и другая экономическая нестабильность. Таким образом, инвесторы могут гарантировать защиту части своего богатства независимо от того, что происходит с бумажными рынками. Алмазные активы часто выходят за рамки простого сохранения богатства, повышаясь в цене, даже когда остальная часть экономики колеблется.
Соображения по инвестированию в бриллианты
Субъективные оценки
В отличие от рынка золота, на котором ежедневно рассчитывается стандартная спотовая цена, на рынке алмазов нет единых эталонов для оценок. В результате определение стоимости актива становится более сложным и трудоемким. Ценность бриллиантов определяется так называемыми четырьмя показателями: цвет, огранка, чистота и вес в каратах. Высокая субъективность этих характеристик затрудняет инвесторам точную оценку стоимости своих инвестиций и увеличивает вероятность разногласий между покупателями и продавцами.
Волатильность
Цены на бриллианты подвержены огромной волатильности из-за отсутствия структуры рынка. В отличие от золота и других драгоценных металлов, для бриллиантов не существует централизованной системы торговли, что делает цены подверженными быстрым и непредсказуемым колебаниям. Эти резкие колебания цен часто привлекают спекулятивных трейдеров, стремящихся получить быструю прибыль. В свою очередь, эта краткосрочная торговля создает большую нестабильность, поскольку цены изо всех сил пытаются найти равновесие.
Низкая ликвидность
Низкая ликвидность является побочным продуктом субъективного характера оценок алмазов. Без универсального метода определения стоимости процесс покупки и продажи бриллиантов остается спорным и требует много времени. Инвесторы не обладают достаточной гибкостью для принятия быстрых инвестиционных решений, чтобы оперативно реагировать на краткосрочные рыночные условия или реагировать на изменение личных финансовых обстоятельств.
Синтетические аналоги
Быстрое развитие синтетических алмазов представляет серьезную угрозу для оценок их природных аналогов. Рынок выращенных в лаборатории бриллиантов быстро расширяется, и искусственные версии становятся практически неотличимыми от настоящих. Поскольку технологии продолжают развиваться, качество синтетических алмазов будет только повышаться. Некоторые эксперты обеспокоены тем, что возможность неограниченных поставок искусственных бриллиантов приведет к снижению стоимости подлинных бриллиантов, уничтожив их инвестиционный потенциал.
Золото или бриллианты: что выбрать?
Золото обычно считается лучшей инвестицией по сравнению с бриллиантами из-за его более стабильной ценовой динамики, более высокой ликвидности, большего разнообразия активов, превосходной рыночной стандартизации и права на участие в IRA.
Бриллианты в основном рассматриваются как предметы коллекционирования из-за их ассоциации с роскошью, спекулятивной торговлей и субъективными оценками. И золото, и бриллианты могут принести значительную прибыль инвесторам, но золото является более стабильным, безопасным и прибыльным вариантом в долгосрочной перспективе.