Из-за отсутствия полной информации об имеющихся возможностях и рисках, а также достоверных прогнозов о предстоящих изменениях цен, многие игроки рынка не имеют возможности максимально выгодно торговать золотом. Кроме того, не все золотые активы способны обеспечить одинаково высокую прибыль в разных ситуациях. Одни из них будут иметь большую доходность, а другие — меньшую.
В теории, торговать золотом совсем не сложно. Но на практике необходимо обладать опытом и определенными навыками обращения с этим уникальным активом. Инвесторы-новички всегда должны действовать с осторожностью. Однако приобретенный опыт и 4 основные правила помогут сделать ежедневную торговлю более эффективной и прибыльной, а личные эксперименты помогут освоить тонкости золотого рынка и заработать еще больше, несмотря на имеющиеся сложности.
Итак, чтобы помочь вам научиться выгодно торговать золотом, мы приведем четыре главных рекомендации для начинающих. Эти советы экспертов дадут понятие о факторах, влияющих на формирование цены драгметалла, и психологических особенностях трейдинга. Усвоив их, каждый сможет выбрать индивидуальную инвестиционную стратегию и успешно манипулировать ценными бумагами фондов ETF, фьючерсными контрактами или «живым» физическим золотом в виде монет и слитков.
Главные драйверы золотого рынка
Еще в глубокой древности золото успешно использовалось в качестве денег. За прошедшие тысячелетия оно прочно утвердилось в умах людей, как одна из главных составляющих финансовой системы.
Число факторов влияния на желтый металл и его стоимость ограничено. Вот лишь основные из них:
- инфляционные и дефляционные процессы;
- алчность и страх, присущие всем людям;
- соотношение предложения и спроса.
Многие рыночные игроки торгуют золотом и сталкиваются с определенными рисками, не понимая до конца, что именно влияет на ценовую динамику. К примеру, финансовый рынок вдруг охватывает распродажа, и золотой металл резко дорожает. В такой ситуации многие инвесторы руководствуются предположением, что страх и дальше будет руководить трейдерами и эмоционально заставлять их поддерживать восходящий тренд. Это может быть ошибкой, так как, на самом деле, активные продажи спровоцированы инфляционными процессами и падением стоимости ценных бумаг.
Сочетание перечисленных действующих факторов создает на мировом золотом рынке долгосрочную нисходящую или восходящую динамику. Так, политика финансового стимулирования экономики со стороны ФРС США, проводимая с 2008 года, сначала практически не влияла на драгоценный металл, так как инвесторы были заняты рисковыми активами. Однако вызванная действиями регулятора дефляция существенно изменила конъюнктуру товарно-сырьевых рынков, в том числе и рынков золота.
Изменения проявились не моментально. После заявленного курса на рефляцию позиции сырьевых и финансовых активов стали постепенно восстанавливаться. Благоприятный период для тех, кто торговал золотом, достигшим рекордных ценовых отметок, в 2011 году вместе с окончанием рефляции сошел на нет. Однако Центробанки продолжили мягкую кредитно-денежную линию. Но страх инвесторов уже перестал быть главным драйвером золотого рынка.
Понимание стремлений большинства участников рынка золота
Торговать золотом стремятся многие люди, преследующие разные цели и имеющие порой противоположные интересы. На вершине этой своеобразной инвестиционной «пищевой цепочки» находятся так называемые «золотые жуки». Именно они собирают все «пенки и сливки», занимаются распределением финансовых потоков, направляя накопления простых инвесторов на приобретение фьючерсных контрактов, опционов или ценных бумаг золотодобывающих компаний. Чаще всего их действия настроены на долгосрочную перспективу.
Нисходящая динамика рынка, удручающе действующая на других, не способна их отпугнуть. «Золотые жуки» также не брезгуют торговать золотом в розницу здесь и сейчас, получая максимум выгоды не только от длинных позиций, но и от сиюминутных спекуляций.
Даже временные спады золотого рынка не вредят высокой ликвидности. Ведь сами запасы физического драгметалла и фьючерсные контракты на золото при этом не страдают и продолжают привлекать к себе инвестиционный интерес благодаря снизившейся стоимости. Кроме того, падение рыночных цен дает возможность входа на рынок для менее обеспеченных игроков или трейдеров, интересующихся короткими позициями.
Институциональные инвесторы приобретают желтый металл в качестве инструмента хеджирования. Они торгуют золотом, облигациями и валютой с использованием рисковых и безрисковых инвестиционных стратегий. Инвестиционные портфели фондов могут соответствовать безопасному типу «риск выключен» и высокодоходному типу «риск включен». Комбинируя торговлю этими наборами активов по определенным алгоритмам можно быстро и с гарантией получать высокую прибыль. Особой эффективностью эти корзины инструментов отличаются в сегментах рынка характеризующихся высокой конфликтностью.
Использование исторического опыта
Перед тем, как начать торговать золотом, лучше ознакомиться с историей рынка драгметаллов на временном отрезке не менее одного столетия. Тенденциям последних нескольких десятилетий может противоречить снижение стоимости желтого металла в определенные периоды, несовпадающее с принципами, которыми руководствуются «золотые жуки». Уловив в прошлом определенные закономерности изменчивости рынка, можно научиться понимать истинное значение ценовой динамики для извлечения большей прибыли.
Ближайший к нам исторический промежуток наглядно иллюстрирует начавшийся после упразднения золотого стандарта в 70-ых годах прошлого столетия восходящий тренд золота, подстегиваемый инфляционными процессами и длящийся до сих пор. В конце зимы 1980 года был достигнут ценовой рекорд в $2076 за одну унцию. Затем Федрезерв США стал проводить кредитно-финансовую линию ограничительного характера, приведшую к середине 80-ых годов XX столетия к снижению стоимости золота до $700 за унцию.
Следующее снижение цен на золото наблюдалось в конце 90-ых годов прошлого века. Затем вступила в силу восходящая динамика, благодаря которой к февралю 2012 года золото подорожало до $1916 за одну унцию. В течение последующих четырех лет опять наблюдался ценовой спад, и торговать золотом к его окончанию можно было по цене на 700 пунктов ниже. К 2016 году опять наблюдалось подорожание драгметалла на 17%. В начале весны 2020 года стоимость золота была на уровне $1618.
Где и с помощью каких инструментов торговать золотом?
Ликвидность золотых активов растет или снижается вслед за ценой самого золота. В относительно благоприятные для экономики периоды драгоценный металл становится менее востребованным. Все это сильнее влияет на рынок фьючерсов, чем на стоимость ценных бумаг. Вновь появляющиеся производные от золота активы существенно не меняют этого соотношения.
Так, на чикагской бирже CME продают и покупают золото в виде фьючерсных контрактов фиксированного объема 10, 50 или 100 тройских унций. Крупнейшая фьючерсная сделка была заключена в 2017 году и составляла 67,6 миллиона унций. Длинные позиции в фьючерсах могут удерживаться многие месяцы и оказывать влияние на краткие фьючерсные позиции, увеличивая затраты трейдеров.
Выгодно торговать и инвестировать в драгметалл можно с помощью опционов, акций золотодобывающих компаний и паев биржевых фондов ETF. Однако зависимость таких активов от стоимости самого желтого металла может быть незначительна на различных временных промежутках. Ведущие золотодобывающие корпорации проводят агрессивную политику хеджирования, позволяющую им не зависеть от ценовых колебаний рынка золота и не испытывать на себе воздействие фьючерсных и спотовых составляющих ценообразования.
Как торговать золотом в четыре этапа?
Чтобы успешно торговать золотом, лучше следовать простейшей 4-шаговой последовательности. Сначала оцените влияние главных трех факторов, описанных в начале статьи, на поведение большинства трейдеров, приобретающих или продающих металл в данный момент. Затем определите текущий состав потенциальных участников торгов и их психологию. После этого проанализируйте ценовую динамику золота на коротких и длинных промежутках времени. Перед тем как начать действовать, определите оптимальный момент принятия рисков и набор инструментов, которые обеспечат максимальную ликвидность, простоту и эффективность торговли.