Спот цена на золото используется во всем мире для сделок с драгоценными металлами. Постоянно изменяющаяся цена на золото в реальном времени определяется спросом на активы-убежища и спекуляциями на рынке фьючерсов на золото.
На протяжении большей части истории человечества золото считалось символом богатства. Драгметалл стал желанным сырьевым товаром еще в 3600 году до нашей эры в Египте. В 2600 году до нашей эры месопотамские ремесленники начали создавать золотые украшения для королевской элиты. К 700 году до нашей эры люди уже использовали золотые монеты в первых денежных транзакциях.
В наше время золото не только признано элементом роскоши или безопасным убежищем для хранения стоимости, но также стало популярным инвестиционным инструментом для создания богатства.
Сегодня золото можно продавать в физических формах, таких как золотые инвестиционные монеты и слитки, а также посредством бумажных сделок, таких как золотые фьючерсы, биржевые фонды золота и золотые запасы.
Операции с физическим золотом привязаны к спот цене на золото, а сделки в бумажной форме играют роль в определении этой цены.
Что такое спот цена на золото?
Спот цена на золото представляет собой текущую закупочную цену одной тройской унции драгоценного металла для немедленной поставки. Она обычно используется в сделках с физическим драгметаллом, при этом торговая деятельность происходит во многих финансовых центрах по всему миру, от Гонконга до Нью-Йорка, от Лондона до Дели. Этот глобальный масштаб означает, что спотовый рынок золота открыт где-то в мире 23 часа в сутки с воскресенья по пятницу.
Инвесторы, которые плохо знакомы с торговлей золотом, часто предполагают, что спот цена — это единственный способ установить цены на драгоценный металл. Однако существует разница между спотовой ценой и будущей ценой на золото.
В то время как на спотовом рынке закупленное золото предназначено для немедленной поставки, на фьючерсном рынке оно продается по контракту с датой поставки где-то в будущем по заранее определенной цене. Эта цена, известная как фьючерсная цена, часто выше, чем спот цена.
Как определяется спот цена на золото?
Спот цена одной тройской унции золота определяется внебиржевой торговлей, где цены согласовываются между покупателем и продавцом. Если вы посмотрите на спот цену на таком сайте, как, например, Kitco, вы увидите высокие и низкие значения. Они представляют собой самую высокую цену предложения и самую низкую цену спроса за этот день.
Для более крупных сделок большинство трейдеров драгоценными металлами будет использовать контрольную цену, которая берется в определенные периоды в течение торгового дня.
Эти контрольные цены, также известные как фиксированные цены на золото, обычно устанавливаются дважды в день и частично основываются на том, что происходит на спотовом рынке золота, а частично на торговой активности на рынке фьючерсов.
Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA) лидирует в установлении базовой цены на золото, а также цены на серебро. Механизм ценообразования LBMA Gold Price, получивший название London Fix, связан с электронными аукционами между 13 банками-членами, включая Банк Китая (HKEX:3988), Goldman Sachs (NYSE:GS), HSBC Bank USA, JPMorgan (NYSE): JPM) и Toronto-Dominion Bank (NYSE:TD).
Цена на золото LBMA, в свою очередь, привязана к электронной торговле фьючерсами на золото на COMEX, входящей в группу CME (NASDAQ:CME).
Спот цена на золото рассчитывается с использованием данных фьючерсного контракта первого месяца, торгуемого на COMEX. Если контракт на первый месяц имеет небольшой объем или вообще не имеет объема, то будет использоваться следующий месяц поставки с наибольшим объемом.
Первый месяц относится к месяцу, ближайшему к текущей дате. С технической точки зрения, спот цена на золото представляет собой среднюю чистую приведенную стоимость расчетной будущей цены на золото на основе торгуемых фьючерсных контрактов и ближайшего месяца.
История спот цен на золото
Как и на любом товарном рынке, цена на золото может резко измениться при неожиданных скачках спроса и предложения. Золото также особенно чувствительно к геополитическим рискам, социальным потрясениям и потрясениям на фондовом рынке. Заголовки новостей по этому поводу могут привести к резким колебаниям спотовой стоимости драгметалла.
Взгляд на историю цен на золото за последние 30 лет показывает, что драгоценный металл особенно хорошо себя чувствует во времена неопределенности, когда инвесторы ищут безопасности.
Устойчивый экономический рост в середине 1990-х годов привел к резкому снижению цены на золото, которая упала с примерно $410 долларов за унцию до примерно $288. Но во время финансового кризиса 2008 года статус золота как актива безопасности становился все более очевидным, и цена выросла до $869,75 доллара.
5 сентября 2011 года спот цена на золото достигла исторического максимума — более $1.900 долларов, поскольку инвесторы обеспокоились дефолтом США по долгу.
За прошедшее с тех пор десятилетие цена на золото была на пиках и минимумах. В середине 2013 года она упала до уровня $1.220 долларов. С 2014 по начало 2019 года спот цена оставалась в пределах от $1.100 до $1.300.
Во второй половине 2019 года из-за ослабления доллара США, усиления геополитической напряженности и замедления экономического роста стоимость золота превысила $1.500 долларов.
В 2020 году пандемия COVID-19 сильно ударила по мировой экономике: цена на золото увеличилась более чем на $500 долларов, или 32%, за первые восемь месяцев года. В результате резкого подъема 7 августа драгметалл достиг рекордной отметки в $2.067,15 долларов.
Периоды волатильности отметили большую часть движения спот цены на золото в 2021 году. Драгоценный металл не смог преодолеть рекордный максимум, достигнутый в предыдущем году, хотя спот цена все же превысила уровень $1.900 долларов в конце мая.