Золото больше не поддерживает мировые валюты, обеспечивая им ценность, но этот самый драгоценный из металлов сохраняет свою инвестиционную привлекательность по сей день.
Во-первых, золото — это класс активов, с помощью которого инвесторы диверсифицируют портфели и защищаются от рыночной турбулентности. Люди из всех стран ежедневно следят за ценами на золото.
Но почему золото является драгоценным металлом? В чем его ценность, почему в него стоит инвестировать и почему он привлекает людей по всему миру?
Ценность золота
Золото — достаточно редкий металл. По мнению традиционных инвесторов, немногие активы оцениваются выше золота. По ценности оно превосходит даже некоторые из крайне редких металлов, которые высокотехнологичные компании используют на производственных линиях. Например, одна тройская унция золота стоит почти в 60 раз дороже, чем тербий — важный элемент ламп накаливания с низким энергопотреблением и ртутных ламп.
По оценкам Всемирного совета по золоту, человечество смогло добыть только 200.000 тонн желтого металла, большая часть которого была добыта за последние 70 лет.
В незапамятные времена людей привлекал блеск чистого золота. Почти половина всего добытого драгметалла пошла на изготовление ювелирных изделий.
Люди во всем мире почитают золото. В Южной Америке инки и другие андские общины верили, что золотой металл — это пот солнца. Древние египтяне считали золото плотью бога солнца Ра.
В Индии индуистские и джайнские общины отмечают рождение и бракосочетание золотыми подарками, поскольку они символизирует богатство и процветание. Сегодня Индия остается одним из крупнейших в мире рынков сбыта золотых монет и слитков.
Однако ценность данного металла обусловлена не только его визуальной привлекательностью, ведь он обладает уникальными химическими свойствами. Например, он устойчив к коррозии. Он не тускнеет и не разрушается при контакте с другими элементами, и потому сохраняет свои блеск и качество на протяжении веков.
Золото имеет относительно низкую температуру плавления, что делает его более пластичным в сравнении с другими благородными металлами. Именно это открытие побудило ранние цивилизации создавать золотые украшения.
Золото также используется в разных отраслях промышленности. Его высокая экономическая ценность обусловлена рыночным спросом. Плотность и способность золота выдерживать высокие температуры делают его идеальным промышленным материалом. Например, данный металл используется при производстве каталитических преобразователей и электрических контактов.
Стоимость золота
Благодаря непреходящей привлекательности в сочетании с полезностью в различных отраслях промышленности иногда цена унции золота поднималась выше $2.000 долларов.
Относительная редкость золота является ключевым фактором ценообразования. Но спрос и предложение — это еще не все.
Годовой объем производства серебра составляет около 1 миллиарда унций по сравнению с примерно 150 миллионами унций золота. Это не означает, что золото стоит в 8 раз дороже серебра, как можно было бы предположить из-за разницы в предложении. На самом деле золото торгуется в 75-90 раз дороже серебра.
В число крупнейших производителей золотого металла входят такие страны, как Южная Африка, Соединенные Штаты, Россия и Канада.
В Северной Америке (США и Канада) ведутся обширные операции по добыче золота, которые вносят значительный вклад в мировое предложение.
Рынок драгоценного металла огромен. Например, 90 тонн золота — это около 5% от общего объема, добываемого в мире ежегодно. 90 тонн по сегодняшним ценам стоят около $5,6 миллиарда долларов США, что больше ВВП некоторых стран, таких как Мальдивы или Бутан.
На цены также влияет спрос инвесторов. Количество золота, которым торгуют каждый день, намного превышает общее физическое предложение металла.
Инвестирование в золото
Люди инвестируют в золото из-за его способности сохранять свою ценность на протяжении веков. Из-за этого многие придерживаются мнения, что золото эффективно защищает от инфляции.
Как объяснил Дуглас Тернер из Kinesis:
Золото остается важным как в культурном плане, так и в качестве средства защиты от неопределенности, несмотря на текущее восстановление экономики и устойчивый рост цены.
Золото пользуется большим доверием, нежели фиатные валюты, такие как доллар, евро и фунт стерлингов. Это связано с тем, что центральные банки контролируют фиатные валюты и могут напечатать столько денег, сколько захотят. Они способны создавать новые денежные единицы на ровном месте, что влияет на стоимость валют.
На протяжении веков золото поддерживало ценность многих мировых валют. Центральные банки должны были иметь эквивалентное количество золота на каждый доллар или другую валюту, находящуюся в обращении. Этого требовал золотой стандарт, от которого правительства отказались в 1970-х годах.
Однако, несмотря на отказ, центральные банки продолжают накапливатьнакапливать огромные запасы золотого металла. В настоящее время они хранят около 35.000 тонн, или примерно пятую часть от всего когда-либо добытого золота.
Во времена кризисов, таких как военные конфликты или рецессия, инвесторы часто бегут в активы-убежища, такие как золото. Многие считают, что хранить драгоценный металл безопаснее, чем владеть акциями или отслеживать широкие индексы в моменты спадов.
Более того, динамика золота зависит от совсем других факторов. Цены на акции компаний, котирующихся на фондовом рынке, меняются в зависимости от хороших или плохих экономических данных. Цены на золотой металл в основном зависят от настроений.
Это отсутствие корреляции с экономикой в целом и другими классами активов делает золото привлекательным для инвесторов. Вот почему многие отводят на драгметалл от 5% до 10% своего портфеля.
Когда цены на другие активы падают, инвесторы полагаются на стабильность золота, способную защитить общую стоимость портфеля.
Все эти факторы обуславливают высокую ценность золота. Этот металл остается с нами со времен Древнего Египта, и шансы на то, что его привлекательность уменьшится в ближайшее время, почти равны нулю.