Монеты: покупка и продажа
+7 499 553 08 82 работаем по будням с 10 до 18 Звоните перед приездом!
Биржевые индексы:
  • Золото: 1290.56 $
  • Серебро: 17.27 $
  • Доллар США: 57.27
  • Евро: 67.86

Некоторые соображения о недавней волатильности золота и серебра

29 февраля золото упало на 4,8% и серебро на 6,2% (по данным Лондонского фиксинга). Это крупная коррекция для одного дня. Правда, что бывает и рост такого масштаба. Но, как я вам покажу, в этом нет ничего особенного.

Мы продолжаем повторять основываясь на нашем опыте, что волатильность будет возрастать по мере того как рынки пробиваются к фазе мании этого цикла — и что, когда она будет достигнута, волатильность будет еще сильнее. Такой прогноз не требует далеко идущих предположений, это вполне логично, так как все больше инвесторов будет заходить на рынок — в момент рыночной мании 1979 — 80 гг. волатильность была высокой.

Во-первых, давайте посмотрим на большой прыжок вниз, произошедший в прошлую среду. Вот картинка ежедневных изменений цены на золото с 2003 года (по данным Лондонского фиксинга). Этот график переполнен данными, но я хочу показать основной объем бычьего рынка на одной картинке.

Ежедневная волатильность цены на золото с 2003 года

Падение на 4,8% — это одно из крупнейших однодневных движений золота за последние 9+ лет. Но как показывает график, было несколько дней, когда золото падало или росло на более чем 5%. И амплитуда этих колебаний превысила 6% в пяти случаях.

Вот данные по серебру.

Ежедневная волатильность цены на серебро с 2003 года

Падение на 6,2% в прошлую среду стало одним из сильнейших однодневных колебаний металла. Однако их амплитуда превысила 10% в 14 случаях, 15% в трех случаях, а 20.09.2008 серебро выросло на невероятные 20,06%.

Вы подумаете, что это высокая волатильность — и это действительно так. Хуже это или лучше, — зависит от вашего взгляда на вещи, но волатильность в подлежащем сырьевом ресурсе еще более усиливает колебания в акциях компаний, относящихся к нему. Именно поэтому Даг Кейси (Doug Casey) называет горнодобывающие акции, особенно акции юниоров «самыми волатильными акциями в мире». Тем не менее, волатильность металлов была выше в прошлом, особенно на «маниакальной» стадии.

Вот что я имею в виду.

График ниже показывает ежедневные изменения цены на золото с 1976 до конца 1980 г. Обратите внимание на скачок волатильности в период 1979-80 гг.

Ежедневная волатильность цены на золото 1976-1980

Волатильность стала нормой в 1979 и особенно в 1980 гг. Амплитуда колебаний в 4% была обычным делом.

Вот такой же график серебра. Волатильность металла в период 1979-80 гг. стала экстремальной.

Ежедневная волатильность цены на серебро 1976-1980

Однодневные изменения цены на 6% или более не случались ни разу до 1979 года, но затем стали нормой.

Я хотел внимательней посмотреть на крупнейшие колебания цены за этот период, поэтому отобрал самые волатильные дни для каждого металла. Для золота я выбрал дневные колебания более 5%.

Дни сильнейшей волатильности золота 1976-1980

За этот пятилетний период было 38 дней, когда золото колебалось более 5% (19 дней вверх, 19 вниз). Не удивительно, что большинство дней роста случилось в период до достижения золотого пика 21 января 1980 года, а большинство дней падения — после него.

И действительно, золото выросло на невероятные 13,3% 3 января 1980 года. Как оказалось, лишь 18 календарных дней отделяло день сильнейшего роста от самого пика рынка. И сильнейшее однодневное падение в 13,2% 22 января 1980 года было сигналом того, что пик достигнут.

Для серебра я использовал однодневные колебания на 10% или более, все они произошли в 1979 и 1980 гг.

Дни сильнейшей волатильности серебра 1976-1980

Было 34 дня, когда цена на серебро колебалась более 10% (17 дней вверх, 17 вниз). Они происходили в течение 15 месяцев, в среднем чаще двух раз в месяц.

И серебро выросло на потрясающие 36,5% 18 сентября 1979 года.

Так что хотя колебания цен на золото и серебро в прошлую среду были крупными, мы просто еще не видели такой волатильности на текущем бычьем рынке.

Теперь давайте повеселимся. Попробуем наложить самые волатильные дни 1979-80 гг на какой-то момент до конца текущего бычьего рынка. Если использовать день сильнейшего роста золота (13,3%) и сильнейшего падения (13,2%), то вот что произойдет с ценами на различных уровнях. Помните, это однодневные колебания вверх и вниз:

Цена на золото в $ +13.3% -13.2%
1,700 1,926.10 1,475.60
1,750 1,982.75 1,519.00
1,800 2,039.40 1,562.40
1,900 2,152.70 1,649.20
2,000 2,266.00 1,736.00
2,250 2,549.25 1,953.00
2,500 2,832.50 2,170.00
2,750 3,115.75 2,387.00
3,000 3,399.00 2,604.00
4,000 4,532.00 3,472.00
5,000 5,665.00 4,340.00

Представьте только рост с $1,800 до $2,039.40 в один день!

Однако, если вы, конечно, не думаете, что $1,800 — это уровень начала мании, то, скорее всего, мы увидим скачки на 13,3% или нечто подобное с более высокой стартовой позиции. Таким образом мы увидим скачки, например, с $5,000 до $5,665. Более того, это скорее будет сигналом, что мы находимся на пике.

Помните, что волатильность работает в обоих направлениях в период мании, поэтому падения с $4,000 до $3,472 или нечто подобное также, вероятно, произойдет.

Ниже см. результаты для серебра, с его сильнейшим днем роста в (36,5%) и падения (-18.5%).

Цена на серебро в $ +36.5% -18.5%
30 40.95 24.45
35 47.78 28.53
40 54.60 32.60
50 68.25 40.75
60 81.90 48.90
70 95.55 57.05
80 109.20 65.20
90 122.85 73.35
100 136.50 81.50
125 170.63 101.88

Можете себе представить день, когда с утра серебро открывается на $80 и падает до $109,20, когда вы ложитесь спать? Нечто подобное, вероятно, случится хотя бы раз, прежде чем этот бычий рынок закончится. Но, как и в случае с золотом, такая динамика произойдет с более высокого уровня, как, например, $100, $125 (или выше?). И падения со $100 до $81,50 также будут частью тренда.

Из этой исторической картины можно сделать несколько совершенно определенных выводов:

  • Во-первых, если история повторяется или даже рифмуется, наши крупнейшие дни волатильности лежат у нас впереди. И они будут нормой.
  • Во-вторых, крупные колебания цен будут обычным делом по мере того как начнется мания и мы приблизимся к пику. В действительности, когда сильные ежедневные колебания становятся нормой, то, как показывает история, мы будем приближаться концу цикла.
  • В-третьих, из-за того, что текущая волатильность до сего момента была ниже, чем то, что мы пережили во время завершающего этапа бычьего рынка 1970-х гг, мы еще не в пузыре, не в стадии мании и далеко от пика. Помните об этом, когда вы в следующий раз услышите на CNBC какого-нибудь дурачка, болтающего про пузырь.

Как инвестор может применить эту информацию? Приготовьтесь к более крупным ежедневным колебаниям — в обоих направлениях. И покупать на таких мощных падениях — вероятно, отличная стратегия…

Потому что теперь мы знаем, как выглядит волатильность.

Источник: Goldenfront.ru
к списку новостей

Видео-материалы

Лидеры продаж

  • Георгий Победоносец
    Золото , 7.78 гр
    • 1/4 oz
    • 999
    • 50 ₽
    Георгий Победоносец
    Продаем
    19 950
    Покупаем
    19 850
    Георгий Победоносец
    Золото , 7.78 гр
    • 1/4 oz
    • 999
    • 50 ₽
    Георгий Победоносец
    Продаем
    19 950
    Покупаем
    19 850
    Георгий Победоносец

    Золотая монета весом 7.78 гр

    • 1/4 oz
    • 999
    • 50 ₽
    Георгий Победоносец
    Состояние Продаем Премия к бирже
    U 20 150 8.99 %
    E 19 950 7.91 %
    C 19 700 6.56 %
    D 19 400 4.94 %
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    U 19 850 7.37 %
    E 19 650 6.29 %
    C 19 400 4.94 %
    D 18 700 1.15 %
  • Чемпионат мира по футболу FIFA 2018 в России
    Золото , 7.78 гр
    • 1/4 oz
    • 999
    • 50 ₽
    Чемпионат мира по футболу FIFA 2018 в России
    Продаем
    19 900
    Покупаем
    19 400
    Чемпионат мира по футболу FIFA 2018 в России
    Золото , 7.78 гр
    • 1/4 oz
    • 999
    • 50 ₽
    Чемпионат мира по футболу FIFA 2018 в России
    Продаем
    19 900
    Покупаем
    19 400
    Чемпионат мира по футболу FIFA 2018 в России

    Золотая монета весом 7.78 гр

    • 1/4 oz
    • 999
    • 50 ₽
    Чемпионат мира по футболу FIFA 2018 в России
    Состояние Продаем Премия к бирже
    U 20 100 8.72 %
    E 19 900 7.64 %
    D 19 200 3.85 %
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    U 19 400 4.94 %
    E 19 200 3.85 %
    D 18 500 0.07 %
  • Чемпионат мира по футболу FIFA 2018 в России
    Серебро , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 999
    • 3 ₽
    Чемпионат мира по футболу FIFA 2018 в России
    Продаем
    1900
    Покупаем
    1 500
    Чемпионат мира по футболу FIFA 2018 в России
    Серебро , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 999
    • 3 ₽
    Чемпионат мира по футболу FIFA 2018 в России
    Продаем
    1900
    Покупаем
    1 500
    Чемпионат мира по футболу FIFA 2018 в России

    Серебряная монета весом 31.1 гр

    • 1 oz
    • 999
    • 3 ₽
    Чемпионат мира по футболу FIFA 2018 в России
    Состояние Продаем Премия к бирже
    U 1 950 97.18 %
    C 1 900 92.12 %
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    U 1 500 51.68 %
    C 1 450 46.62 %
  • Сеятель, червонец СССР
    Золото , 7.742 гр
    • 1/4 oz
    • 900
    • 10 ₽
    Сеятель, червонец СССР
    Продаем
    21 000
    Покупаем
    20 800
    Сеятель, червонец СССР
    Золото , 7.742 гр
    • 1/4 oz
    • 900
    • 10 ₽
    Сеятель, червонец СССР
    Продаем
    21 000
    Покупаем
    20 800
    Сеятель, червонец СССР

    Золотая монета весом 7.742 гр

    • 1/4 oz
    • 900
    • 10 ₽
    Сеятель, червонец СССР
    Состояние Продаем Премия к бирже
    C 21 300 15.78 %
    D 21 000 14.15 %
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    C 20 800 13.06 %
    D 20 500 11.43 %
  • Венская Филармония
    Золото , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 9999
    • 100 €
    Венская Филармония
    Продаем
    80 000
    Покупаем
    77 000
    Венская Филармония
    Золото , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 9999
    • 100 €
    Венская Филармония
    Продаем
    80 000
    Покупаем
    77 000
    Венская Филармония

    Золотая монета весом 31.1 гр

    • 1 oz
    • 9999
    • 100 €
    Венская Филармония
    Состояние Продаем Премия к бирже
    U 80 500 8.93 %
    E нет в наличии
    D нет в наличии
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    U 77 000 4.19 %
    E 76 500 3.52 %
    D 75 000 1.49 %
  • Бизон Баффало
    Золото , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 9999
    • 50 $
    Бизон Баффало
    Продаем
    81 000
    Покупаем
    78 000
    Бизон Баффало
    Золото , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 9999
    • 50 $
    Бизон Баффало
    Продаем
    81 000
    Покупаем
    78 000
    Бизон Баффало

    Золотая монета весом 31.1 гр

    • 1 oz
    • 9999
    • 50 $
    Бизон Баффало
    Состояние Продаем Премия к бирже
    U 81 500 10.28 %
    E 81 000 9.60 %
    D 79 000 6.90 %
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    U 78 000 5.55 %
    E 77 500 4.87 %
    D 75 000 1.49 %
  • Британия
    Золото , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 9999
    • 100 £
    Британия
    Продаем
    81 000
    Покупаем
    77 500
    Британия
    Золото , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 9999
    • 100 £
    Британия
    Продаем
    81 000
    Покупаем
    77 500
    Британия

    Золотая монета весом 31.1 гр

    • 1 oz
    • 9999
    • 100 £
    Британия
    Состояние Продаем Премия к бирже
    U нет в наличии
    E нет в наличии
    D нет в наличии
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    U 77 500 4.87 %
    E 77 000 4.19 %
    D 75 000 1.49 %
  • Орел
    Золото , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 916.7
    • 50 $
    Орел
    Продаем
    81 000
    Покупаем
    78 000
    Орел
    Золото , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 916.7
    • 50 $
    Орел
    Продаем
    81 000
    Покупаем
    78 000
    Орел

    Золотая монета весом 31.1 гр

    • 1 oz
    • 916.7
    • 50 $
    Орел
    Состояние Продаем Премия к бирже
    U 81 500 10.28 %
    E 81 000 9.60 %
    D нет в наличии
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    U 78 000 5.55 %
    E 77 500 4.87 %
    D 75 000 1.49 %
  • Год Петуха 2017, Лунар
    Серебро , 1000 гр
    • 1 kg
    • 999
    • 30 $
    Год Петуха 2017, Лунар
    Продаем
    43000
    Покупаем
    38 500
    Год Петуха 2017, Лунар
    Серебро , 1000 гр
    • 1 kg
    • 999
    • 30 $
    Год Петуха 2017, Лунар
    Продаем
    43000
    Покупаем
    38 500
    Год Петуха 2017, Лунар

    Серебряная монета весом 1000 гр

    • 1 kg
    • 999
    • 30 $
    Год Петуха 2017, Лунар
    Состояние Продаем Премия к бирже
    U 43 000 35.23 %
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    U 38 500 21.07 %
  • Британия
    Серебро , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 999
    • 2 £
    Британия
    Продаем
    1600
    Покупаем
    1 250
    Британия
    Серебро , 31.1 гр
    • 1 oz
    • 999
    • 2 £
    Британия
    Продаем
    1600
    Покупаем
    1 250
    Британия

    Серебряная монета весом 31.1 гр

    • 1 oz
    • 999
    • 2 £
    Британия
    Состояние Продаем Премия к бирже
    U 1 500 51.68 %
    Состояние Покупаем Премия к бирже
    U 1 250 26.40 %